Saham sektor keuangan kerap menjadi perhatian investor karena perannya yang vital dalam perekonomian Indonesia. Sektor ini mencakup beragam layanan, mulai dari perbankan, asuransi, pembiayaan (multifinance), sekuritas dan investasi, hingga layanan keuangan berbasis teknologi (fintech). Perkembangan bank digital dan perusahaan fintech turut membuat persaingan di sektor ini semakin dinamis.

Dalam klasifikasi Bursa Efek Indonesia (BEI), sektor keuangan tidak hanya merujuk pada saham bank. Di dalamnya terdapat beberapa sub-sektor yang memiliki karakter bisnis, sumber pendapatan, serta risiko yang berbeda. Pemahaman atas sub-sektor tersebut menjadi penting sebelum mempertimbangkan investasi di saham-saham keuangan.

Apa yang dimaksud saham sektor keuangan? Saham sektor keuangan adalah saham perusahaan yang bergerak di bidang jasa keuangan, seperti bank, perusahaan pembiayaan, asuransi, sekuritas, fintech, hingga perusahaan investasi. Perannya menonjol karena menjadi salah satu tulang punggung perputaran modal di ekonomi nasional, terutama dalam pembiayaan individu, UMKM, maupun korporasi.

Sub-sektor perbankan Emiten perbankan umumnya menjalankan fungsi penghimpunan dana (tabungan dan deposito), penyaluran kredit, serta layanan transaksi keuangan seperti pembayaran, transfer, hingga digital banking. Sejumlah contoh saham bank yang tercatat antara lain:

Bank Central Asia Tbk. (BBCA); Bank Rakyat Indonesia Tbk. (BBRI); Bank Mandiri Tbk. (BMRI); Bank Negara Indonesia Tbk. (BBNI); Bank Raya Indonesia Tbk. (AGRO); Bank Jago (ARTO); Allo Bank (BBHI); Bank CIMB Niaga Tbk. (BNGA); Bank OCBC NISP Tbk. (NISP); Bank Panin Tbk. (PNBN); Bank Aladin Syariah (BANK); Bank Danamon Indonesia Tbk. (BDMN); Bank Maybank Indonesia Tbk. (BNII).

Sub-sektor pembiayaan (multifinance) Perusahaan multifinance merupakan lembaga keuangan non-bank yang menyalurkan kredit atau pendanaan kepada masyarakat maupun pelaku usaha. Berbeda dari bank, multifinance tidak menghimpun dana langsung dari masyarakat, melainkan memperoleh pendanaan dari bank, penerbitan obligasi, atau modal sendiri untuk disalurkan kembali dalam bentuk pembiayaan. Fokus pembiayaan umumnya mencakup kendaraan bermotor, elektronik, gawai, hingga modal usaha, dengan sumber pendapatan antara lain dari bunga kredit dan biaya layanan. Contohnya:

Adira Dinamika Multi Finance Tbk. (ADMF); BFI Finance Indonesia Tbk. (BFIN); Wahana Ottomitra Multiartha Tbk. (WOMF).

Sub-sektor asuransi Emiten asuransi bergerak dalam layanan perlindungan risiko untuk individu maupun bisnis. Perusahaan asuransi mengumpulkan premi dari nasabah dan memberikan manfaat pertanggungan ketika risiko terjadi, seperti kecelakaan, kesehatan, jiwa, kerugian aset, hingga risiko bisnis. Contoh saham asuransi antara lain:

Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk. (LIFE); Asuransi Jiwa Tugu Mandiri Tbk. (ASJT); Asuransi Bintang Tbk. (ASBI); Asuransi Multi Artha Guna Tbk. (AMAG); Asuransi Ramayana Tbk. (ASRM).

Sub-sektor sekuritas dan investasi Sub-sektor ini mencakup perusahaan perantara perdagangan efek, manajer investasi, perusahaan investasi, penasihat keuangan, dan layanan pendukung pasar modal lainnya. Perannya antara lain memfasilitasi transaksi saham, obligasi, reksa dana, serta menyediakan layanan riset dan pengelolaan portofolio. Salah satu contoh saham yang disebut adalah Yulie Sekuritas Indonesia Tbk. (YULE).

Sub-sektor fintech Fintech merujuk pada perusahaan layanan keuangan berbasis teknologi, seperti pembayaran digital (e-wallet), infrastruktur transaksi, digital lending, teknologi perbankan, hingga platform finansial terintegrasi. Dalam materi rujukan, contoh saham fintech tidak dirinci.

Peluang bisnis sektor keuangan di era fintech Sejumlah faktor dinilai membuka ruang pertumbuhan bagi pelaku industri keuangan. Pertama, inklusi keuangan yang terus tumbuh, mengingat masih ada masyarakat yang belum memiliki akses ke perbankan formal, sehingga fintech, e-wallet, dan layanan P2P lending dapat menjangkau segmen tersebut. Kedua, terbukanya peluang kolaborasi bank dan fintech melalui model “bank as a service”, dengan contoh kolaborasi Bank Jago dengan Gojek serta BRI dengan Investree.

Ketiga, pertumbuhan transaksi digital dan QRIS. Disebutkan, berdasarkan data Bank Indonesia, transaksi QRIS telah melampaui 3,5 miliar transaksi pada 2025, mencerminkan adopsi pembayaran digital yang kian luas. Keempat, ekspansi ke green finance dan ESG yang membuka peluang pembiayaan proyek berkelanjutan seperti energi terbarukan dan infrastruktur ramah lingkungan. Kelima, pertumbuhan investasi ritel online seiring meningkatnya minat masyarakat terhadap saham, reksa dana, dan obligasi ritel, yang dinilai menjadi peluang bagi perusahaan sekuritas digital.

Tantangan bisnis sektor keuangan Di sisi lain, industri keuangan menghadapi sejumlah tantangan. Pertama, persaingan yang kian ketat dan potensi penyempitan margin, terutama di segmen kredit ritel dan pembayaran digital, seiring kemunculan bank digital dan fintech. Kedua, risiko kredit dan kenaikan NPL (non-performing loan) yang menjadi perhatian di tengah ketidakpastian ekonomi.

Ketiga, aspek regulasi dan kepatuhan. Sektor keuangan berada di bawah pengaturan ketat Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bank Indonesia (BI), sehingga inovasi digital perlu mematuhi ketentuan terkait data, keamanan siber, dan perlindungan konsumen. Keempat, transformasi digital yang tidak merata, karena tidak semua lembaga keuangan memiliki kesiapan yang sama. Kelima, ancaman keamanan siber yang meningkat seiring bertambahnya volume transaksi digital, sehingga perlindungan data dan sistem menjadi aspek krusial.

Secara keseluruhan, sektor keuangan tetap menjadi salah satu sektor penting di pasar modal Indonesia, dengan peluang yang menguat seiring digitalisasi dan kolaborasi lintas pelaku industri. Namun, investor perlu mencermati dinamika persaingan, risiko kredit, kepatuhan regulasi, kesiapan transformasi digital, serta keamanan siber yang melekat pada perkembangan sektor ini.